9月7日，早盘创业板人工智能ETF招商（159243）跟踪的创业板人工智能指数表现活跃，截至目前涨超3%。成份股方面，致尚科技涨超12%，太辰光涨超7%，联特科技涨超6%，长芯博创、中际旭创、协创数据涨超5%，光库科技涨、东田微、新易盛、天孚通信涨幅居前。分析指出，今日板块走强，主要受政策端七部门联合发文加码AI基础设施建设，产业端国产存储实现里程碑式突破，海外大模型密集迭代持续验证算力高景气等多重因素共振驱动。
政策面上，AI基础设施建设再获重磅加持。9月4日，中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案(2026—2030年)》，明确提出到2030年人工智能低成本、高效率优势更加彰显，算力设施、5G基站等新兴领域用能效率大幅提升，支持液冷散热、余热回收等技术创新。
同日，工信部发布《人工智能中小企业创业支持计划（2026—2028年）》，明确通过三年时间在行业应用、数据服务、智能算力等重点领域新培育科技和创新型中小企业1万家以上，并提出夯实普惠算力资源供给，充分发挥国家人工智能产业投资基金引导作用，构建覆盖种子期、初创期、成长期的耐心资本支持体系。政策端“算力普惠+资金支持”双轮驱动，AI产业链中小企业迎来发展红利期。
政策红利正在产业端快速兑现。 国产存储迎来里程碑式突破。长鑫科技自主研发的LPDDR6内存于8月29日正式量产，首批搭载于小米18 Fold折叠旗舰手机，实现全球LPDDR6产品首次落地商用，标志着中国存储企业首次在高端内存标准上打破海外厂商长期垄断。LPDDR6峰值速率达12800Mbps，被视为端侧AI算力释放的关键支柱，应用场景涵盖智能手机、PC、智能座舱及AI数据中心。
目前长鑫科技已成长为全球第四大DRAM生产商，同时已开始小批量生产HBM3E，计划2027年扩大规模，有望显著缓解国产AI处理器在HBM上的关键制约，补齐国产AI芯片供应链短板。
国产存储突破之外，海外大模型竞赛同样持续升温，共同构成AI算力景气的双轮驱动。9月3日，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra，在代表高阶数学能力的FrontierMath Tier 4上得分达97.6%，在ARC-AGI-3上从7.8%跃升至99.9%，在漏洞利用测试ExploitBench中取得满分100%。OpenAI总裁布罗克曼更称“欢迎进入AGI时代”。
此外，Anthropic发布ClaudeFable 5.1与Mythos 5.1，在多项基准测试中超越前代及GPT-5.6 Sol。海外大模型密集迭代，AI能力边界持续扩展，下游应用场景不断拓宽，算力需求有望长期受益，AI算力产业链高景气度具备持续性。
回顾8月中报季，指数核心成份股交出了极为亮眼的成绩单，全面验证AI算力硬件高景气。光模块三龙头“易中天”集体爆发：中际旭创上半年归母净利润136.51亿元，同比暴增241.70%，新易盛净利润75.29亿元，同比增长90.98%，天孚通信净利润12.04亿元，同比增长33.92%；存储模组龙头江波龙净利润同比暴增超100倍，光库科技净利润同比增长186%。前五大重仓股业绩全面处于高速兑现阶段，高景气度正持续转化为盈利增长。
机构方面，多家券商一致看好AI算力硬件的后续表现，逻辑链条从景气方向确认、产业链传导到业绩验证与政策催化层层递进。兴业证券指出，7月财报季以来盈利上修的典型细分方向仍集中在AI算力硬件（电子、通信设备、计算机硬件）等为代表的广谱高端制造方向，景气投资回归后上述方向仍将是弹性更大的受益环节。
从产业链传导逻辑来看， 东吴证券认为，AI算力需求由训练向推理及应用侧持续扩散，资本开支扩张与平台升级共同驱动硬件产业链景气，AI硬件是承接算力需求增长最直接的基础设施层，资本开支有望沿硬件产业链持续传导。
业绩验证层面， 国元证券研报表示，AI基础设施景气延续，国产算力与折叠终端迎来验证窗口，长鑫科技上市后首份半年报实现收入、利润和盈利能力大幅改善，DDR5已量产、LPDDR6进入客户验证阶段，国产DRAM产品升级值得关注。
景气度方面，存储供需缺口持续拉大。据TrendForce数据，2026年一季度一般型DRAM合约价环比暴涨90%-95%，二季度DRAM合约价再涨58%-63%。高盛研报显示，市场正面临15年来最严重的存储芯片供应短缺，2026年全球DRAM、NAND、HBM的市场供需缺口分别达4.9%、4.2%和5.1%。
HBM方面，三星已将2031年前约70%的HBM产能分配给长约订单，现货价已涨至长约价的4-5倍，2026年全球HBM市场规模预计增长58%至546亿美元，产能缺口仍维持在50%-60%，供给紧缺格局短期难以逆转。基于此，多家券商认为存储芯片与算力产业链景气度有望维持高位，相关设备及材料供应商将持续受益于扩产周期。
聚焦ETF层面，创业板人工智能ETF招商（159243）跟踪创业板人工智能指数，光模块相关成份股权重合计超50%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信配置比例分别达15%、14%、9%，光模块属性在同类AI主题指数中最突出。在政策持续加码、海外大模型密集迭代、国产存储破局的多重催化下，该ETF有望持续受益于AI算力硬件产业链的高景气度。
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